各大存储公司2020年Q3财报简析
现在，各大存储上市公司的财报都发布了。西瓜哥都下载下来，消化了一下，把一些和存储相关的信息分享给大家，让大家对疫情后今年的存储市场多一些了解。最后，也对其股价近5年的表现做一个点评。
涉及的公司有nutanix、pure storage、netapp、hpe、ibm、dell等。这里都是20q3（自然季度）的财报，但每个公司财年不同，因此，财报里面体现的季度也不同。
nutanix
上个q，nutanix整体收入同比下滑0.6%，增长为负。
不过，人家nutanix不屑于看收入，而是创造了一个新词acv，年度合同价值。
annual contract value, or acv, is defined as the total annualized value of a contract, excluding amounts related to professional services and hardware.
年度合同价值，或称acv，是指合同的年度总价值，不包括与专业服务和硬件有关的金额。
acv也被nutanix当做战略。
根据调查，混合云的部署会加快，特别是covid-19以后。
nutanix利用超融合构造整个的云平台。
因此，其tam（可触及市场空间）超过2000亿美金，饼可以画得很大。
如果只看超融合，只有115亿美金，不好忽悠投资人，
客户留存率是96%，应该是比较高的。
大客户复购的金额是16.4倍，好像挺大的。
上个q，硬件销售基本为零了。
续保的年增长率是10%，以后盈利就靠它了。
一直在亏损，不知何时才能盈利。
pure storage
pure上个q收购了portworx。
相比其他厂商，pure认为自己还不错，上半年在疫情期间保持增长。人家ibm有大机换代加持，比不上。为啥没有华为，因为华为增长更高，而且华为也进不了美国市场，不用比了。
老客户2年内的复购额翻了一番，大客户更猛，18个月涨10倍。
不过，不好意思，上个q还是受到疫情影响，收入下降了4%。有史以来第一次下滑。
不过，未开票的金额上升了25%。没有办法，疫情原因，交付不了啊。
按照非会计准则，pure略盈利。
但是，按照会计准则，pure和nutanix一直都是难兄难弟，上市都4-5年了，继续烧钱中.....
netapp
很多人认为netapp是一个硬件公司，其实人家是一个软件公司。
netapp是世界上最成功的挂羊头（data fabric）卖狗肉（ontap存储）的存储公司，没有之一。
不好意思，虽然疫情，人家可是连续2季度保持增长了（去年做得太差？谁说的？）。软件和服务收入占72%，软件公司可不是自封的。
两个q都增长，因此上半年增长了4.3%，还不错。
维保和其他服务大约占40%吧，看来netapp不仅仅是一个软件公司，还是一个服务公司了。
全闪存继续保持两位数增长！
云服务别看增长率，看绝对值，一个q超过2亿美金。我认为netapp应该是传统存储云服务做得最好的公司，没有之一。因为公有云的文件服务都不行，这是netapp最大的优势。
人家是盈利的，不像那些初创公司，就懂得烧钱。
按照gaap会计准则，人家也是赢利的。
dell
疫情后，企业的数字化转型加速，这个一个好消息。
因为dell有很多世界第一的东东。
dell整体的收入是增长的，也是赢利的。
但存储已经连续4个q下滑了。主要原因是中端存储powerstore切换不给力。dell的财报会议上，emc抱怨powerstor销售不及预期；但在pure storage的财报会议上，pure说其继续扩大份额，打得powerstore毫无还手之力。
摇钱树还是vmware，虽然增长不到两位数了，而且也不提vsan了。
核心债券继续减少。但dell金融服务债台高筑，估计用户没钱了，都找dell借了。
展望下个季度，dell的isg还是会下滑，估计存储也是。不过，明年gdp会反弹，dell表示乐观。
由于vmware是独立的上市公司，我去看看其财报有没有vsan的信息。
找到了。不过，看到的是vsan已经不是增长动力了，而且同步应该下降了（虽然cfo把vsan，nsx和euc放在一起说了，但猜测vsan日子不好过。中国这边专职的vsan团队也解散了）。这个情况说明，vsan的红利（暴利）时代已经结束了。
hpe
hpe上个q整体销售额同比持平，但是存储下滑了3%。
不过，存储还是最赚钱的生意，其利润绝对值比服务器都高。这可能也是dell为啥非要收购emc的原因吧。
存储的收入只占17%，但利润占31%。
存储里面，大数据存储（估计是收购的mapr为主）和afa的增长都很猛。而且，我们看到，hpe真是一个国际公司，其北美的占比只有1/3。
顺利看来一眼咨询服务，居然是亏损的，而且主要生意都是美国以外。说明hpe在美国之外依靠咨询服务来带动产品的销售。
ibm
ibm要把托管服务拆分出来，新公司的名字还没有定。但是，下面的数就不包含新公司的数字了。
上个q整体销售176亿美金。收购的红帽保持16%增长，还不错。看来ibm的销售能力还是很强的。
但整体收入下滑3%，利润也下滑了3%。
存储下滑了20%，天哪！大型机和小型机都两位数下滑。说明大机的周期性更新换代红利又结束了，等新一代cpu吧。
小结
从上个季度整体财报来看，整体存储的市场偏弱，大部分公司业绩都不理想。初创公司的日子也不好过，继续烧钱中......
而且，我们对比这些公司的股价和nasdaq指数对比，我们就看出，初创公司都没有跑赢大盘。如果2017年，你在nutanix和pure storage ipo的那年买入这两个公司的股票，到现在，nutanix是跌破发行价了，pure storage要好一些，可以盈利，但也没有跑赢nasdaq指数。
我把上面所有的存储公司都纳入对比，发现，跑赢大盘的只有dell，netapp和hitachi的投资收益也比初创公司强，但都没有跑赢大盘。因为nasdaq被aws和apple这些公司拉得太高了。
声明：西瓜哥不是财务专业人员，因此，财报的解读不专业。买卖美股的就把我的解读当耳边风吧，亏了别找我。
原文标题：各大存储公司20q3财报简析，疫情影响真的很大
文章出处：【微信公众号：高端存储知识】欢迎添加关注！文章转载请注明出处。
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annual contract value, or acv, is defined as the total annualized value of a contract, excluding amounts related to professional services and hardware.
年度合同价值，或称acv，是指合同的年度总价值，不包括与专业服务和硬件有关的金额。
acv也被nutanix当做战略。
根据调查，混合云的部署会加快，特别是covid-19以后。
nutanix利用超融合构造整个的云平台。
因此，其tam（可触及市场空间）超过2000亿美金，饼可以画得很大。
如果只看超融合，只有115亿美金，不好忽悠投资人，
客户留存率是96%，应该是比较高的。
大客户复购的金额是16.4倍，好像挺大的。
上个q，硬件销售基本为零了。
续保的年增长率是10%，以后盈利就靠它了。
一直在亏损，不知何时才能盈利。
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pure上个q收购了portworx。
相比其他厂商，pure认为自己还不错，上半年在疫情期间保持增长。人家ibm有大机换代加持，比不上。为啥没有华为，因为华为增长更高，而且华为也进不了美国市场，不用比了。
老客户2年内的复购额翻了一番，大客户更猛，18个月涨10倍。
不过，不好意思，上个q还是受到疫情影响，收入下降了4%。有史以来第一次下滑。
不过，未开票的金额上升了25%。没有办法，疫情原因，交付不了啊。
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但是，按照会计准则，pure和nutanix一直都是难兄难弟，上市都4-5年了，继续烧钱中.....
netapp
很多人认为netapp是一个硬件公司，其实人家是一个软件公司。
netapp是世界上最成功的挂羊头（data fabric）卖狗肉（ontap存储）的存储公司，没有之一。
不好意思，虽然疫情，人家可是连续2季度保持增长了（去年做得太差？谁说的？）。软件和服务收入占72%，软件公司可不是自封的。
两个q都增长，因此上半年增长了4.3%，还不错。
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