520亿美元(约合3637亿人民币),全球芯片史上最大的一笔收购案正在进入倒计时。
据英媒london evening standard报道,英伟达(nvidia)将以这个巨额数字收购英国最大的科技公司arm,目前双方已进入排他性的谈判阶段,预计今年夏季末完成交易。2016年,日本软银集团曾以320亿美元收购arm,四年间溢价200亿美元。
据悉,软银对于此次出售arm还颇为费心,找来高盛为其物色下家。高盛曾找到苹果,但被后者拒绝。随后,高盛试图成立一个包括高通、三星和英伟达在内的财团进行收购,但最终,英伟达成为了唯一一个对arm感兴趣的买家。
软银为何如此急于出售arm?
几个月前,由于孙正义主导的软银愿景基金亏损,软银1.4万亿日元巨亏的消息曾刷遍整个科技圈。
为了快速翻盘,软银推出4.5万亿日元的“疯狂”变现计划。
截至8月3日,软银通过出售美国移动通信巨头t-mobile股份、利用阿里巴巴股票期权融资等方式,已完成了4.3万亿日元的筹资计划。
arm成为孙正义变现的下一个目标。
如果交易达成,将彻底改变芯片市场格局。英伟达的创始人“皮衣教主”黄仁勋得到梦寐以求的cpu帝国,再加之传统优势领域gpu,无论是在消费级还是在数据中心业务上,都可谓如虎添翼。英特尔的颓势将愈发不可阻挡。
而对于包括华为在内的中国企业来说,则又是当头一棒。
英伟达+arm,前后包抄英特尔
事实上,市场上几乎每一部手机、平板或者智能手表都在使用arm架构的芯片。这就意味着每一芯片被卖出的同时,arm就赚得一份专利授权费用。
arm的产品就是ip,拥有数以千计的专利授权,其商业版图也不仅仅涵盖移动处理器,还包括显卡,无线网卡和服务器芯片,以及软件开发工具等等。
据strategy analytics报告,2019年第二季度移动gpu市场出货量,arm也以43%的份额位居第一。简单来说,如果你想打造一款移动设备,就离不开arm。
英伟达在gpu方面可谓一骑绝尘。根据jpr数据显示,在2019年第四季度占有73%的独立gpu市场份额。
特别是gpu将在ai(人工智能)训练中起到不可忽视的作用。根据预测,数据中心gpu的相关业务将会在2024年达到1000亿美元的级别,英伟达作为全球最大gpu公司,无疑将成为最大受益方。目前其在全球ai芯片公司榜单中已经位居榜首。
英伟达在2021财年q1财报中,数据中心业务同比增长80%,收入首次突破10亿美元,也将在今年超越游戏业务成为未来最大的增长点,亚马逊aws、微软azure、谷歌云、阿里云都已经成为其重要客户。
今年以来,英伟达正在通过收购加强其在数据中心的竞争力。4月27日,英伟达以70亿美元完成对以色列mellanox的收购。5月4日,英伟达宣布收购数据中心网络软件公司cumulus networks。
下一个目标,就是arm。
其实,黄仁勋对于arm平台也是情有独钟。早在半年前,英伟达已经发布了一个用于构建gpu加速arm服务器的参考设计,将gpu加速从x86平台扩展到了arm平台上。
他也对arm的发展尤为看好,他预测,如今arm已拥有超过1000亿台计算设备,而在未来几年,该数字将超过1万亿台。
英特尔的主场则在pc和数据中心的cpu领域。
在pc和数据中心的cpu市场份额上,英特尔分别占到了80%和90%左右。英特尔也正在积极推进向以数据为中心方向转型,在数据中心业务的带动下,2020q2财报营收同比增长20%。
在数据中心进入到人工智能时代后,英特尔也通过收购movidius、nervana、habana labs等ai芯片公司,来提升其在ai的竞争力。但无奈,英伟达在ai领域布局较早,已经占据先发优势。
在移动市场,可以说英特尔已经完败。
arm也正在不断侵蚀英特尔的固有领地,苹果、三星先后宣布自研基于arm的pc芯片,亚马逊aws、华为的服务器芯片也已经加入到arm阵营,尤其在这些巨头的带动下,其产业影响力深远,其他厂商也有很大可能跟进。
arm众多的大客户、强大的生态能力,和英伟达可以实现很强的互补和融合。
如果成功收购arm,英伟达将具备完整的cpu+gpu能力,能够构筑一个横跨移动、pc、服务器端的生态帝国,这将给英特尔带来前所未有的压力。
就在今年7月初,英伟达股价再创新高,一度超越英特尔成为美国“最有价值”芯片公司。其股价在过去五年暴增1900%,市值成功反超英特尔,黄教主的霸主梦似乎近在咫尺。
想要收购成功,没有那么简单
arm作为全球最大的芯片ip供应商,三星、苹果、华为、高通、英伟达、联发科等都是其客户,在2019财年q3,基于arm技术的芯片出货量达到64亿颗,再创历史新高。
arm生态之所以如此繁荣,其保持的中立性功不可没,而英伟达收购arm将会对芯片市场格局造成极大影响。
arm联合创始人hermann hauser在参加bbc的采访时表示,如果英伟达收购了arm,那将是一场灾难。
他在采访时称,arm最重要的业务模式就是可以将芯片ip授权给任何国家的公司。软银不是一家芯片公司,所以才保持了arm的中立性。如果arm被英伟达收购,将结束arm在全球的中立性地位,成为特朗普手中的武器。
英国议员们敦促,政府应该干预arm与英伟达之间的谈判,以确保arm继续在英国创造就业机会,并将总部保留在剑桥。另外,剑桥工党议员丹尼尔·泽克纳称,政府应该确保这些条款在出售的情况下依然能够得到执行。
届时,无论arm如何宣传自己的中立性,被美国公司收购后,arm作为唯一“非美国主流芯片架构”的优势都会荡然无存。
虽然英伟达也属于半导体公司,但是它与arm目前的客户并不存在直接竞争关系,因此通过反垄断审查的机会将比苹果和三星高一些,但是由于同处半导体行业,这笔收购会使得其在手机芯片和图形芯片市场上都占据主导地位,因此还需要通过各个国家的反垄断审查,这无疑将是一个巨大的挑战。
诸如此类以失败告终的收购案不在少数。2018年,曾经轰动一时的高通以440亿美元收购恩智浦案,就曾因未在期限内获批告吹。虽然高通已经获得全球其他8个国家监管部门的批准(美国、日本、俄罗斯、韩国等),但由于在最后期限中国并没有给出“允许”的答复,这场历时21个月的全球芯片史上最大收购案才最终落下帷幕。
如果整体出售遭遇阻碍,软银也将考虑将arm分拆出售或者上市融资,实际上近两年,软银就已经开始着手操作了。
2018年6月,软银正式将arm中国公司51%的股份出售给包括厚安创新基金等在内的中国投资者,arm则保留了49%股权。此举,不仅可以帮助软银套现7.752亿美元,而且当时还打算将合资公司在a股打包上市,进一步变现。
今年7月,arm公司宣布,计划分拆两大物联网业务,由母公司软银集团运营。分析称,此次分拆可能是为了arm重新上市做准备,为了拿出更亮眼的财报盈利数字,以解决软银的财务之困。
此外,英伟达仅收购arm的一部分业务,也是有可能的。例如,arm的服务器业务在整个市场上份额不大,且亚马逊、华为等公司是arm服务器业务和英伟达的共同客户,会更加容易通过反垄断审查。当然,这也要看软银是否愿意分拆arm进行出售。
华为等中国企业躺枪,未来何去何从?
如果英伟达正式达成对arm的收购,变成一家美国公司,或将对广泛采用arm授权的中国芯片设计企业是当头一棒。国内企业是否会受到美国禁令的影响,还能否得到arm的授权,都存在着很大的不确定性。
就拿华为来说,虽然已经拥有了arm v8芯片架构的永久授权,一旦arm被英伟达收购,如果美国仍然不解封华为,那么华为就永远都无法获得arm公司的最新芯片架构授权,竞争力无疑将大打折扣。
为了解决“卡脖子”问题,更多的中国企业也不得已转向risc-v,并将其视为“备胎”。
与英特尔x86架构和arm架构相比,risc-v还很年轻,诞生于2010年加州大学伯克利分校研究团队的一个新项目。其最大的特点是精简(模块化,可扩充)、开源、免费,而这些特性在芯片领域尚属首次。
“以前x86的知识产权被intel和amd所垄断,而arm的授权费又十分昂贵。在risc-v开源架构下,没有了知识产权的制约,谁都可以做芯片,中国企业有机会依托risc-v获得更多创新。”对于risc-v的未来,中国工程院院士倪光南也给予充分肯定。
在贸易战期间,risc-v是否涉及美国出口管制条例,也引发了不小的争论。为了让中国企业吃下“定心丸”,risc-v基金会近期也已经将总部注册地从美国迁移至中立国瑞士。
华为发言人也在第一时间表示:我们支持risc-v基金会将瑞士确定为开放源码开发的中立场所,使开源尽可能开放对业界来说是重要的。
目前,国内外越来越多的企业投入到risc-v的生态当中。国内的中科院计算所、华为、阿里巴巴等在内的20多家机构,都加入了risc-v基金会。数据显示,中国大约300家以上的公司都在关注或以risc-v指令集进行开发。
发展至今,已经有不少企业基于risc-v构建了开源芯片关键技术,推出了相关产品,例如,阿里巴巴旗下平头哥推出12nm工艺,搭载16个核心的risc-v处理器玄铁910,华米科技2018年发布了基于risc-v打造的可穿戴处理器“黄山1号”等等。
刚刚过完十周年生日的小米,旗下的小米长江产业基金也在8月投资了一家致力于risc-v架构的处理器ip开发商芯来科技,其处理器已经实现客户导入和量产。
西南证券报告指出,在半导体的历史上,x86、arm作为主流架构一直都占有着很大的市场。但随着物联网时代的来临,risc-v作为新兴架构,以其精简的体量,或许在未来的iot领域中能取得绝对的优势。
凡事都有两面性,自由度过大也会带来一些问题。
risc-v采用了bsd开源许可协议,虽然自由度很大,允许使用者使用、修改源代码,也可以将修改后的代码作为开源或者专有软件再发布,有助于risc-v产业化,但是不同利益主体“七国八制”的生态也容易产生分支和碎片,不利于形成标准化统一架构。
专家也指出,risc-v目前还仅仅专注于处理器领域,而arm除了处理器之外还有gpu、isp等一系列ip。换句话说,用arm可以直接做出整个soc,而用risc-v的话仅仅只能做处理器,还没法涵盖其他ip。
与arm公司花费了30年才建立起的生态相比,risc-v目前也只是万里长征刚起步,整个软件生态的成熟度还无法与之抗衡,典型的商业模式也有待验证。
还有一点不确定性,如果arm落入到苹果的竞争对手,例如三星、谷歌、亚马逊、微软等手中,也有可能倒逼苹果转向risc-v阵营,以其行业的带动作用,相信会大大加速risc-v生态的繁荣。
但无论如何,对于当下的中国企业来说,risc-v可能是唯一的一缕“曙光”。未来,在芯片架构领域,英特尔、arm、risc-v三分天下的格局或将上演。
写在最后
据路透社报道,特朗普政府本周一宣布,进一步收紧对华为的限制,禁止华为购买外国制造商使用美国技术生产的芯片,同时禁止芯片代工厂使用美国设备为华为定制芯片,即日生效。
这意味着,今年秋季上市的华为mate 40系列,在其搭载的麒麟9000芯片(基于arm架构)库存用尽后,可能无法从第三方购买,近乎断绝了所有出路。
如果,再加之arm成为美国公司,必然会再次雪上加霜。物极必反,中国芯片行业到了一个最黑暗的时候,但也在迎接一个自研的最好时代。
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